证券投资与分析(2)

投资的收益和风险及分析的方法

收益和风险

1.收益及投资所得的报酬,是投资者承担风险的回报。

2.证券投资的收益可分为两部分:一是当期收入,即在投资存续期获得的股票的股利收入和债券的利息收入;二是资本利得,即由于证券市场的价格波动而获得的买卖证券的差价收入。

3.债券投资的收益:利息收入、买卖差价、利息再投资收益。

4.股票投资的收益:股利收入、资本损益、资本增值收益。

5.R = (D + (p1-p0))/p0 * 100%
R为投资收益率;D为现金股利,p0为证券买入价格,p1为证券卖出价格。

6.风险一般是指由于未来不确定而发生损失的可能性。

7.证券投资的目的是使投资收益最大化和投资风险最小化。

8.系统性风险是指与整个市场波动相关联的风险。它来自于宏观经济变化对市场整体的影响。主要包括:利率风险、购买力风险、和政治风险。

9.非系统性风险是指只对某个行业或某一企业产生影响的风险。

10.证券投资中的收益与风险并存,收益是承担风险的补偿,风险是获得收益的代价。

11.证券投资分析方法主要有两大类:一类是基本分析法,另一类是技术分析法。前者是根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法,属于科学研究的结晶;后者是根据证券市场自身的走势和变化规律提炼出来的分析方法,属于投资者的经验总结。

12.基本分析法主要运用于股票市场的分析,其内容包括三方面:一是宏观经济分析,主要探讨各项经济指标和经济政策对证券价格的影响;二是行业分析,包括产业分析和区域分析两个方面,前者主要分析产业所属的市场类型、产业结构、生命周期以及产业竞争能力对证券价格的影响,后者主要分析区域经济因素变化导致证券价格的变化;三是公司分析,这也是基本分析法的重点,包括公司财务报表分析、产品和市场分析、股东变动分析以及投资价值分析。

13.基本分析法主要适用于以下情况:1.周期相对较长的证券价格预测;2.相对成熟的证券市场的预测;3.预测精度要求不高的投资项目;

14.技术分析法是指直接从证券市场入手,以证券价格的变动规律为研究对象,结合对证券交易数量和投资心理等市场因素的分析,来帮助投资者选择投资时机和投资方式,以获得证券投资收益的方法。

15.技术分析法的主要内容包括三个方面:一是趋势分析,即通过对股价、成交量和时间等因素的分析,预测证券市场价格变动的趋势;二是图形分析,即将股票价格记录在特定的图表上,通过对图标走势的分析预测股价的变动趋势;三是指标分析,即使用数学公式计算出技术指标,依据技术指标的变动对市场进行预测。如果将技术分析法的内容再细分,还可以分为道氏理论、波浪理论、江恩理论、移动平均线、循环周期、技术形态、K线系统、技术指标等。

16.技术分析法的缺点是目光短浅、考虑问题的范围相对狭窄、对于市场的长期趋势变化不能进行有效的判断,因为有很多因素是技术分析法无法预测的,如对于那些影响市场长期运行的宏观政策因素。

17.基本分析法选股、技术分析法选时。

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