证券投资与分析(1)

证券投资概述

一、概念

  • 证券投资是投资者通过购买有价证券获取投资收益的过程。
  • 投资者:树立投资理念、选择投资对象、确定投资方法
  • 投资主体

    • 证券投资个人或机构组织
    • 证券投资就是这些人或人格化的组织进行以盈利为目的的风险投资活动。
  • 投资对象

    • 投资客体:股票、债券、投资基金、认股权证、指数期货、期权等金融衍生品
  • 投资目的

    • 获得预期收益
  • 投资行为

    • 投资的基础知识、熟悉投资的交易程序、正确的投资决策方法

二、投资者素质要求

  • 学习能力 了解市场上的各种规则制度、掌握竞争博弈的技巧
  • 经验 实际操作和经验、博傻 先入市的人赚后入市的人的钱
  • 独立思考
  • 果断力 决策能力
  • 心态
  • 忍耐力 骑稳黑马

三、投资心理和行为

  • 羊群效应:跟风,导致股价过度反应
  • 路径依赖:事物一旦进入某一路径,就可能对路径产生依赖,股市变化周期性,顺势而为。
  • 空中阁楼理论 股票价格是股民的空中阁楼,已经脱离了股票的内在价值,也脱离了真实的经济运动。
  • 心理预期理论 如果一个人能领先一步意识到某种预期就能形成共识。
  • 选美理论 要猜准别人的选美倾向,遵从大家的投票行为,买大众认同的股票。

缺乏理性是证券市场的常态

利用市场的错误投机

四、证券投资的过程

  • 筹集投资所需要的资金
  • 评估风险和收益
  • 进行证券分析
  • 选择具体的投资品种
  • 掌握证券交易的操作技术
  • 制定投资策略

在市场狂热时贪婪,在市场低谷时恐惧。

做短线还是做长线,选择对应的技术方法。

证券投资理念

一、证券市场的作用

  • 筹集资金,对于公司而言。
  • 传递信息,通过证券市场价格和交易量的变化,可以获得宏观经济运行中资金供求变化的信息。
  • 合理配置资源,好的公司更容易获取资金,能够更好的发展。
  • 使资本增值,货币是贬值的。

二、证券投机的内涵

  • 所谓投机,是指为了再出售而不是为了使用和消费而暂时买进或卖出商品,以期从价格变化中获利的经济行为。
  • 证券投机是指在市场上短期内多次买进卖出证券,赚取差价的行为。

三、证券投机的作用

  • 有助于平衡证券市场的价格
  • 能够增强证券市场的流动性
  • 有利于分散价格变动的风险

四、证券投资和证券投机的区别

  • 行为动机
  • 持股时间
  • 分析方法
  • 风险倾向

格雷厄姆:投资者与投机者最实际的区别在于他们对股市运动的态度上。投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润;投资者的兴趣主要在以适当的价格去的和持有适当的股票。

投资是一门科学,投机是一种艺术;

投机是一次性榨取,投资是长久性获益。

两者没有好坏之分,也没有明确的边界。

无论是投资者还是投机者,要想获得盈利,都需要发现市场预期,找准市场热点,都需要领先众人一步,果断进行决策。

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